Annual report pursuant to Section 13 and 15(d)

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information (Tables)

v2.4.0.6
Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2012
Consolidating Statements of Comprehensive Income

Consolidating Statements of Comprehensive Income

For the year ended December 31, 2012

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  

Net sales

   $ —        $ 517,135      $ 18,837      $ 19,493      $ —        $ 555,465   

Cost of sales

     —          247,964        14,162        12,878        12        275,016   

Selling, general and administrative expenses

     1,043        174,667        3,717        8,903        —          188,330   

Acquisition and integration expense

     —          3,031        —          —          —          3,031   

Depreciation

     —          21,839        88        82        —          22,009   

Amortization

     18,058        3,298        —          396        —          21,752   

Intercompany administrative (income) expense

     —          (347     —          347        —          —     

Management and transaction fees to related party

     —          155        —          —          —          155   

Other (income) expense, net

     (358     4,877        (11     (304     —          4,204   

Income from operations

     (18,743     61,651        881        (2,809     (12     40,968   

Intercompany interest (income) expense

     (12,232     12,232        —          —          —          —     

Interest expense, net

     (279     41,415        —          2        —          41,138   

Interest expense on junior subordinated debentures

     12,610        —          —          —          —          12,610   

Investment income on trust common securities

     (378     —          —          —          —          (378
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) before equity in subsidiaries’ income

     (18,464     8,004        881        (2,811     (12     (12,402

Equity in subsidiaries’ income (loss)

     4,786        (2,023     —          —          (2,763     —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) before income taxes

     (13,678     5,981        881        (2,811     (2,775     (12,402

Income tax provision (benefit)

     (6,456     1,195        333        (240     —          (5,168
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

   $ (7,222   $ 4,786      $ 548      $ (2,571   $ (2,775   $ (7,234
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive income (loss):

            

Foreign currency translation adjustments

     —          —          —          1,051        —          1,051   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total comprehensive income (loss)

   $ (7,222   $ 4,786      $ 548      $ (1,520   $ (2,775   $ (6,183
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

Consolidating Statements of Comprehensive Income

For the year ended December 31, 2011

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  

Net sales

   $ —        $ 465,033      $ 23,634      $ 17,859      $ —        $ 506,526   

Cost of sales

     —          227,719        14,627        10,223        (78     252,491   

Selling, general and administrative expenses

     19        155,891        7,026        6,830        —          169,766   

Acquisition and integration expense

     —          2,642        —          163        —          2,805   

Depreciation

     —          21,139        121        73        —          21,333   

Amortization

     18,433        2,077        207        —          —          20,717   

Intercompany administrative (income) expense

     —          (240     —          238        2        —     

Management and transaction fees to related party

     —          110        —          —          —          110   

Other (income) expense, net

     (19     447        (16     441        (2     851   

Income from operations

     (18,433     55,248        1,669        (109     78        38,453   

Intercompany interest (income) expense

     (12,231     12,231        —          —          —          —     

Interest expense, net

     (426     41,105        —          —          —          40,679   

Interest expense on junior subordinated debentures

     12,610        —          —          —          —          12,610   

Investment income on trust common securities

     (378     —          —          —          —          (378
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) before equity in subsidiaries’ income

     (18,008     1,912        1,669        (109     78        (14,458

Equity in subsidiaries’ income (loss)

     2,599        836        —          —          (3,435     —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) before income taxes

     (15,409     2,748        1,669        (109     (3,357     (14,458

Income tax provision (benefit)

     (5,552     149        608        116        —          (4,679
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

   $ (9,857   $ 2,599      $ 1,061      $ (225   $ (3,357   $ (9,779
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive income (loss):

            

Foreign currency translation adjustments

     —          —          —          (179     —          (179

Change in derivative security value

     —          624        —          —          —          624   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total comprehensive income (loss)

   $ (9,857   $ 3,223      $ 1,061      $ (404   $ (3,357   $ (9,334
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

Consolidating Statements of Comprehensive Income

For the seven months ended December 31, 2010

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
     Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  

Net sales

   $ —        $ 258,391      $ 10,087       $ 8,202      $ —        $ 276,680   

Cost of sales

     —          124,556        7,709         4,241        48        136,554   

Selling, general and administrative expenses

     283        84,773        1,964         3,740        —          90,760   

Acquisition and integration expense

     —          11,145        —           5        —          11,150   

Depreciation

     —          10,924        50         33        —          11,007   

Amortization

     10,669        —          —           —          —          10,669   

Intercompany administrative (income) expense

     —          (140     —           140        —          —     

Management and transaction fees to related party

     —          —          —           —          —          —     

Other (income) expense, net

     (283     450        2         (314     —          (145
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income from operations

     (10,669     26,683        362         357        (48     16,685   

Intercompany interest (income) expense

     (7,135     7,136        —           —          (1     —     

Interest expense, net

     (248     20,959        —           —          1        20,712   

Interest on mandatorily redeemable preferred stock and management purchased options

     —          —          —           —          —          —     

Interest expense on junior subordinated debentures

     7,356        —          —           —          —          7,356   

Investment income on trust common securities

     (220     —          —           —          —          (220
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) before equity in subsidiaries’ income

     (10,422     (1,412     362         357        (48     (11,163

Equity in subsidiaries’ income (loss)

     (977     435        —           —          542        —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) before income taxes

     (11,399     (977     362         357        494        (11,163

Income tax provision (benefit)

     (3,409     —          138         146        —          (3,125
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

   $ (7,990   $ (977   $ 224       $ 211      $ 494      $ (8,038
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive income (loss):

             

Foreign currency translation adjustments

     —          —          —           (1     —          (1

Change in derivative security value

     —          (624     —           —          —          (624
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total comprehensive income (loss)

   $ (7,990   $ (1,601   $ 224       $ 210      $ 494      $ (8,663
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

Consolidating Statements of Comprehensive Income

For the five months ended May 28, 2010

(Amounts in thousands)

 

     Predecessor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  

Net sales

   $ —        $ 175,470      $ 6,244      $ 4,002      $ —        $ 185,716   

Cost of sales

     —          83,169        4,679        1,925        —          89,773   

Selling, general and administrative expenses

     19,069        60,784        1,396        1,601        —          82,850   

Acquisition and integration

     —          11,342        —          —          —          11,342   

Depreciation

     —          7,192        32        59        —          7,283   

Amortization

     2,663        —          15        —          —          2,678   

Intercompany administrative (income) expense

     —          (100     —          100        —          —     

Management and transaction fees to related party

     438        —          —          —          —          438   

Other (income) expense, net

     (16     (11     217        (76     —          114   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) from operations

     (22,154     13,094        (95     393        —          (8,762

Intercompany interest (income) expense

     (5,097     5,096        —          —          1        —     

Interest expense, net

     (154     8,480        —          2        (1     8,327   

Interest on mandatorily redeemable preferred stock and management purchased options

     5,488        —          —          —          —          5,488   

Interest expense on junior subordinated debentures

     5,254        —          —          —          —          5,254   

Investment income on trust common securities

     (158     —          —          —          —          (158
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) before equity in subsidiaries’ income

     (27,487     (482     (95     391        —          (27,673

Equity in subsidiaries’ income (loss)

     (398     84        —          —          314        —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) before income taxes

     (27,885     (398     (95     391        314        (27,673

Income tax provision (benefit)

     (2,677     —          48        164        —          (2,465
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

   $ (25,208   $ (398   $ (143   $ 227      $ 314      $ (25,208
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive income (loss):

            

Foreign currency translation adjustments

     —          —          —          17        —          17   

Change in derivative security value

     —          1,161        —          —          —          1,161   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total comprehensive income (loss)

   $ (25,208   $ 763      $ (143   $ 244      $ 314      $ (24,030
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Consolidating Statements of Balance Sheets

Consolidating Balance Sheet

As of December 31, 2012

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
     Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  
ASSETS              

Current assets

             

Cash and cash equivalents

   $ 1      $ 62,917       $ 429      $ 2,201      $ —        $ 65,548   

Restricted investments

     846        —           —          —          —          846   

Accounts receivable

     —          65,916         6,473        (10,045     —          62,344   

Inventories

     —          105,028         4,678        4,404        (272     113,838   

Deferred income taxes

     10,359        —           610        221        (726     10,464   

Other current assets

     —          6,526         145        1,835        —          8,506   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current assets

     11,206        240,387         12,335        (1,384     (998     261,546   

Intercompany notes receivable

     105,446        —           —          —          (105,446     —     

Investments in subsidiaries

     (637,376     27,204         —          —          610,172        —     

Property and equipment

     —          67,902         191        399        —          68,492   

Goodwill

     418,946        24,512         58        11,542        280        455,338   

Other intangibles

     311,832        46,047         250        8,515        —          366,644   

Restricted investments

     3,399        —           —          —          —          3,399   

Deferred income taxes

     29,492        —           (411     977        (30,058     —     

Deferred financing fees

     —          12,858         —          —          —          12,858   

Investment in trust common securities

     3,261        —           —          —          —          3,261   

Other assets

     —          3,521         25        709        —          4,255   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

   $ 246,206      $ 422,431       $ 12,448      $ 20,758      $ 473,950      $ 1,175,793   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY              

Current liabilities

             

Accounts payable

   $ —        $ 31,873       $ 517      $ 181      $ —        $ 32,571   

Current portion of senior term loans

     —          3,200         —          —          —          3,200   

Current portion of capitalized lease and other obligations

     —          819         —          —          —          819   

Accrued expenses:

             

Salaries and wages

     —          8,930         217        204        —          9,351   

Pricing allowances

     —          3,457         3        597        —          4,057   

Income and other taxes

     (625     2,447         25        645        —          2,492   

Interest

     —          2,868         —          —          —          2,868   

Deferred compensation

     846        —           —          —          —          846   

Other accrued expenses

     —          9,822         40        1,535        —          11,397   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current liabilities

     221        63,416         802        3,162        —          67,601   

 

Consolidating Balance Sheet

As of December 31, 2012

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies,  Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
     Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY (CONTINUED)            

Intercompany debt payable

     —          105,446        —           —          (105,446     —     

Long term senior term loans

     —          307,727        —           —          —          307,727   

Long term portion of capitalized lease and other obligations

     —          245        —           —          —          245   

Long term senior notes

     —          272,942        —           —          —          272,942   

Junior subordinated debentures

     115,132        —          —           —          —          115,132   

Deferred compensation

     3,399        —          —           —          —          3,399   

Deferred income taxes, net

     146,042        —          219         2,472        (30,784     117,949   

Other non-current liabilities

     714        5,473        —           —          —          6,187   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

     265,508        755,249        1,021         5,634        (136,230     891,182   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Common stock with put options:

             

Common stock, $.01 par, 5,000 shares authorized, 198.4 issued and outstanding at December 31, 2012.

     14,116        —          —           —          —          14,116   

Commitments and Contingencies

             

Stockholders’ Equity:

             

Preferred Stock:

             

Preferred stock, $.01 par, 5,000 shares authorized, none issued and outstanding at December 31, 2012.

     —          —          —           —          —          —     

Common Stock:

             

Common stock, $.01 par, 5,000 shares authorized, 4,801.6 issued and outstanding at December 31, 2012.

     —          —          50         —          (50     —     

Additional paid-in capital

     117,261        (131,642     10,304         17,192        281,560        294,675   

Accumulated deficit

     (150,679     (201,176     1,073         (2,458     328,189        (25,051

Accumulated other comprehensive loss

     —          —          —           390        481        871   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total stockholders’ equity

     (33,418     (332,818     11,427         15,124        610,180        270,495   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities and stockholders’ equity

   $ 246,206      $ 422,431      $ 12,448       $ 20,758      $ 473,950      $ 1,175,793   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

Consolidating Balance Sheet

As of December 31, 2011

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
     Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  
ASSETS              

Current assets

             

Cash and cash equivalents

   $ 1      $ 8,852       $ 547      $ 2,627      $ —        $ 12,027   

Restricted investments

     364        —           —          —          —          364   

Accounts receivable

     —          59,429         1,273        2,863        —          63,565   

Inventories

     —          95,757         5,117        3,361        (260     103,975   

Deferred income taxes

     8,176        1,676         587        211        (742     9,908   

Other current assets

     —          10,620         3,976        (8,950     —          5,646   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current assets

     8,541        176,334         11,500        112        (1,002     195,485   

Intercompany notes receivable

     105,446        —           —          —          (105,446     —     

Investments in subsidiaries

     (628,481     91,378         —          —          537,103        —     

Property and equipment

     —          65,897         174        271        —          66,342   

Goodwill

     419,752        26,409         58        10,944        280        457,443   

Other intangibles

     329,891        47,655         250        8,406        —          386,202   

Restricted investments

     3,390        —           —          —          —          3,390   

Deferred income taxes

     28,200        321         (108     561        (28,974     —     

Deferred financing fees

     —          13,055         —          —          —          13,055   

Investment in trust common securities

     3,261        —           —          —          —          3,261   

Other assets

     —          1,676         25        972        —          2,673   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

   $ 270,000      $ 422,725       $ 11,899      $ 21,266      $ 401,961      $ 1,127,851   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY              

Current liabilities

             

Accounts payable

   $ —        $ 29,997       $ 655      $ 621      $ —        $ 31,273   

Current portion of senior term loans

     —          3,200         —          —          —          3,200   

Current portion of capitalized lease obligations

     —          31         —          —          —          31   

Additional acquisition consideration

     —          12,387         —          —          —          12,387   

Accrued expenses:

             

Salaries and wages

     —          5,303         110        215        —          5,628   

Pricing allowances

     —          5,291         —          437        —          5,728   

Income and other taxes

     (549     2,342         15        445        —          2,253   

Interest

     —          2,203         —          —          —          2,203   

Deferred compensation

     364        —           —          —          —          364   

Other accrued expenses

     —          8,762         39        406        —          9,207   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current liabilities

     (185     69,516         819        2,124        —          72,274   

 

Consolidating Balance Sheet

As of December 31, 2011

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies,  Inc.
    Issuer
The Hillman
Group,  Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
     Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY (CONTINUED)            

Intercompany debt payable

     —          105,446        —           —          (105,446     —     

Long term senior term loans

     —          310,550        —           —          —          310,550   

Bank revolving credit

     —          —          —           —          —          —     

Long term portion of capitalized lease obligations

     —          103        —           —          —          103   

Long term senior notes

     —          204,248        —           —          —          204,248   

Junior subordinated debentures

     115,411        —          —           —          —          115,411   

Deferred compensation

     3,390        —          —           —          —          3,390   

Deferred income taxes, net

     149,704        448        199         3,253        (29,716     123,888   

Other non-current liabilities

     —          7,193        —           —          —          7,193   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

     268,320        697,504        1,018         5,377        (135,162     837,057   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Common stock with put options:

             

Common stock, $.01 par, 5,000 shares authorized, 198.4 issued and outstanding at December 31, 2011.

     12,247        —          —           —          —          12,247   

Commitments and Contingencies

             

Stockholders’ Equity:

             

Preferred Stock:

             

Preferred stock, $.01 par, 5,000 shares authorized, none issued and outstanding at December 31, 2011.

     —          —          —           —          —          —     

Common Stock:

             

Common stock, $.01 par, 5,000 shares authorized, 4,801.6 issued and outstanding at December 31, 2011.

     —          —          50         —          (50     —     

Additional paid-in capital

     117,221        (68,624     10,306         16,437        221,204        296,544   

Accumulated deficit

     (127,788     (206,155     525         113        315,488        (17,817

Accumulated other comprehensive loss

     —          —          —           (661     481        (180
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total stockholders’ equity

     (10,567     (274,779     10,881         15,889        537,123        278,547   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities and stockholders’ equity

   $ 270,000      $ 422,725      $ 11,899       $ 21,266      $ 401,961      $ 1,127,851   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 
Consolidating Statements of Cash Flows

Consolidating Statement of Cash Flows

For the year ended December 31, 2012

(Amounts in thousands)

 

    Successor  
    Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  

Cash flows from operating activities:

           

Net income (loss)

  $ (12,008   $ 6,809      $ 548      $ (2,571   $ (12   $ (7,234

Adjustments to reconcile net loss to net cash (used for) provided by operating activities:

           

Depreciation and amortization

    18,058        25,137        88        478        —          43,761   

Dispositions of property and equipment

    —          271        21        —          —          292   

Deferred income tax provision (benefit)

    (6,382     1,686        300        (1,207     —          (5,603

Deferred financing and original issue discount amortization

    (279     2,459        —          —          —          2,180   

Stock-based compensation expense

    714        —          —          —          —          714   

Other non-cash interest and change in value of interest rate swap

    —          (787     —          —          —          (787

Changes in operating items:

           

Accounts receivable

    —          2,431        (50     (1,005     —          1,376   

Inventories

    —          (9,788     439        (1,043     12        (10,380

Other assets

    —          (6,003     (1,319     3,391        —          (3,931

Accounts payable

    —          (568     (138     (440     —          (1,146

Other accrued liabilities

    (76     3,623        121        1,478        —          5,146   

Other items, net

    (27     (1,645     (3     705        —          (970
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash provided by (used for) operating activities

    —          23,625        7        (214     —          23,418   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash flows from investing activities:

           

Proceeds from sale of property and equipment

    —          —          3        —          —          3   

Capital expenditures

    —          (23,973     (128     (212     —          (24,313
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash used for investing activities

    —          (23,973     (125     (212     —          (24,310
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash flows from financing activities:

           

Repayments of senior term loans

    —          (3,200     —          —          —          (3,200

Borrowings of revolving credit loans

    —          19,000        —          —          —          19,000   

Repayments of revolving credit loans

    —          (19,000     —          —          —          (19,000

Payment of additional acquisition consideration

    —          (12,387     —          —          —          (12,387

Principal payments under capitalized lease obligations

    —          (47     —          —          —          (47

Borrowings under other credit obligations

    —          1,119        —          —          —          1,119   

Repayments of other credit obligations

    —          (297     —          —          —          (297

Borrowings of senior notes

    —          65,000        —          —          —          65,000   

Premium on senior notes

    —          4,225        —          —          —          4,225   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash (used for) provided by financing activities

    —          54,413        —          —          —          54,413   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net (decrease) increase in cash and cash equivalents

    —          54,065        (118     (426     —          53,521   

Cash and cash equivalents at beginning of period

    1        8,852        547        2,627        —          12,027   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash and cash equivalents at end of period

  $ 1      $ 62,917      $ 429      $ 2,201      $ —        $ 65,548   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

Consolidating Statement of Cash Flows

For the year ended December 31, 2011

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  

Cash flows from operating activities:

            

Net income (loss)

   $ (12,456   $ 1,763      $ 1,061      $ (225   $ 78      $ (9,779

Adjustments to reconcile net loss to net cash (used for) provided by operating activities:

            

Depreciation and amortization

     18,433        23,216        328        73        —          42,050   

Dispositions of property and equipment

     —          42        11        —          —          53   

Deferred income tax provision (benefit)

     (8,866     (203     1,350        3,085        —          (4,634

Deferred financing and original issue discount amortization

     (803     2,814        —          —          —          2,011   

Other non-cash interest and change in value of interest rate swap

     —          1,250        —          —          —          1,250   

Changes in operating items:

            

Accounts receivable

     —          (6,673     2,162        70        —          (4,441

Inventories

     —          (7,647     5,527        23        (78     (2,175

Other assets

     —          (4,691     92        1,348        —          (3,251

Accounts payable

     —          387        (4     289        —          672   

Other accrued liabilities

     (265     4,053        (1,708     211        —          2,291   

Other items, net

     3,957        8,989        (9,361     (3,419     —          166   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash provided by (used for) operating activities

     —          23,300        (542     1,455        —          24,213   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash flows from investing activities:

            

Payment for TagWorks acquisition

     —          (40,271     —          —          —          (40,271

Payment for Ook acquisition

     —          (15,323     —          —          —          (15,323

Capital expenditures

     —          (17,778     (30     (127     —          (17,935

Other, net

     —          —          —          —          —          —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash used for investing activities

     —          (73,372     (30     (127     —          (73,529
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash flows from financing activities:

            

Borrowings of senior term loans

     —          30,000        —          —          —          30,000   

Repayments of senior term loans

     —          (2,975     —          —          —          (2,975

Discount on senior term loans

     —          (2,000     —          —          —          (2,000

Borrowings of revolving credit loans

     —          9,444        —          —          —          9,444   

Repayments of revolving credit loans

     —          (21,444     —          —          —          (21,444

Payment of additional acquisition consideration

     —          (12,490     —          —          —          (12,490

Principal payments under capitalized lease obligations

     —          (30     —          —          —          (30

Borrowings of senior notes

     —          50,000        —          —          —          50,000   

Premium on senior notes

     —          4,625        —          —          —          4,625   

Financing fees, net

     —          (1,372     —          —          —          (1,372
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash (used for) provided by financing activities

     —          53,758        —          —          —          53,758   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net (decrease) increase in cash and cash equivalents

     —          3,686        (572     1,328        —          4,442   

Cash and cash equivalents at beginning of period

     1        5,166        1,119        1,299        —          7,585   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash and cash equivalents at end of period

   $ 1      $ 8,852      $ 547      $ 2,627      $ —        $ 12,027   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

Consolidating Statement of Cash Flows

For the seven months ended December 31, 2010

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group,  Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  

Cash flows from operating activities:

            

Net income (loss)

   $ (7,013   $ (1,401   $ 224      $ 211      $ (59   $ (8,038

Adjustments to reconcile net loss to net cash (used for) provided by operating activities:

            

Depreciation and amortization

     10,669        10,924        50        33        —          21,676   

Dispositions of property and equipment

     —          60        —          —          —          60   

Deferred income tax provision (benefit)

     (8,031     (1,125     176        3,320        —          (5,660

Deferred financing and original issue discount amortization

     2,590        (1,296     —          —          —          1,294   

Other non-cash interest and change in value of interest rate swap

     —          392        —          —          —          392   

Changes in operating items:

            

Accounts receivable

     —          14,195        727        (236     —          14,686   

Inventories

     —          (11,030     (100     (590     59        (11,661

Other assets

     —          (2,626     38        1,444        (12     (1,156

Accounts payable

     —          7,229        (374     196        —          7,051   

Other accrued liabilities

     (69     (11,228     4        417        5,096        (5,780

Other items, net

     199,620        (214,228     21,567        (3,540     (5,084     (1,665
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash provided by (used for) operating activities

     197,766        (210,134     22,312        1,255        —          11,199   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash flows from investing activities:

            

Payments for Quick Tag and Laser Key licenses

     —          (12,750     —          —          —          (12,750

Payment for Servalite acquisition

     —          —          (21,335         (21,335

Capital expenditures

     —          (9,518     (64     (93     —          (9,675

Other, net

     —          —          —          —          —          —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash used for investing activities

     —          (22,268     (21,399     (93     —          (43,760
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash flows from financing activities:

            

Borrowings of senior term loans

     —          290,000        —          —          —          290,000   

Repayments of senior term loans

     —          (149,756     —          —          —          (149,756

Borrowings of revolving credit loans

     —          12,600        —          —          —          12,600   

Repayments of revolving credit loans

     —          (600     —          —          —          (600

Principal payments under capitalized lease obligations

     —          (50     —          —          —          (50

Repayments of unsecured subordinated notes

     —          (49,820     —          —          —          (49,820

Borrowings of senior notes

     —          150,000        —          —          —          150,000   

Financing fees, net

     —          (15,729     —          —          —          (15,729

Purchase predecessor equity securities

     (506,407     —          —          —          —          (506,407

Proceeds from sale of successor equity securities

     308,641        —          —          —          —          308,641   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash (used for) provided by financing activities

     (197,766     236,645        —          —          —          38,879   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net (decrease) increase in cash and cash equivalents

     —          4,243        913        1,162        —          6,318   

Cash and cash equivalents at beginning of period

     1        923        206        137        —          1,267   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash and cash equivalents at end of period

   $ 1      $ 5,166      $ 1,119      $ 1,299      $ —        $ 7,585   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

Consolidating Statement of Cash Flows

For the five months ended May 28, 2010

(Amounts in thousands)

 

     Predecessor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  

Cash flows from operating activities:

            

Net loss

   $ (24,810   $ (493   $ (143   $ 227      $ 11      $ (25,208

Adjustments to reconcile net loss to net cash (used for) provided by operating activities:

            

Depreciation and amortization

     2,663        7,192        47        59        —          9,961   

Dispositions of property and equipment

     —          74        —          —          —          74   

Deferred income tax provision (benefit)

     (2,757     733        45        58        —          (1,921

Deferred financing and original issue discount amortization

     (155     670        —          —          —          515   

Interest on mandatorily redeemable preferred stock and management purchased options

     5,488        —          —          —          —          5,488   

Stock-based compensation expense

     19,053        —          —          —          —          19,053   

Changes in operating items:

            

Accounts receivable

     —          (15,724     (658     (434     —          (16,816

Inventories

     —          2,383        477        110        (11     2,959   

Other assets

     —          597        (178     (307     12        124   

Accounts payable

     —          1,890        (71     11        —          1,830   

Other accrued liabilities

     (332     9,561        176        43        (5,096     4,352   

Other items, net

     850        (6,843     —          15        5,084        (894
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash provided by (used for) operating activities

     —          40        (305     (218     —          (483
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash flows from investing activities:

            

Capital expenditures

     —          (5,396     (7     (8     —          (5,411

Other, net

     —          —          —          —          —          —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash used for investing activities

     —          (5,396     (7     (8     —          (5,411
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash flows from financing activities:

            

Repayments of senior term loans

     —          (9,544     —          —          —          (9,544

Principal payments under capitalized lease obligations

     —          (459     —          —          —          (459
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash used for financing activities

     —          (10,003     —          —          —          (10,003
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net decrease in cash and cash equivalents

     —          (15,359     (312     (226     —          (15,897

Cash and cash equivalents at beginning of period

     1        16,282        518        363        —          17,164   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash and cash equivalents at end of period

   $ 1      $ 923      $ 206      $ 137      $ —        $ 1,267