Form: 10-Q

Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

November 14, 2014

Exhibit 99.1

THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

The 6.375% Senior Notes, of which $330,000 aggregate principal amount was outstanding as of September 30, 2014, were issued by Hillman Group and are fully and unconditionally guaranteed on a joint and several basis by The Hillman Companies, Inc., Hillman Investment Company, and certain of the Company’s wholly-owned subsidiaries. The non-guarantor information presented represents our Australian, Canadian, and Mexican subsidiaries.

The following financial information presents condensed consolidating statements of comprehensive loss, balance sheets, and cash flows for the Hillman Group, all guarantor subsidiaries, all non-guarantor subsidiaries, and the eliminations necessary to provide the consolidated results for the Hillman Companies and subsidiaries. For purposes of this presentation, we have accounted for investments in our subsidiaries using the equity method of accounting. The principal consolidating adjustments eliminate investment in subsidiary and intercompany balances and transactions.

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Statements of Comprehensive Income (Unaudited)

For the three months ended September 30, 2014

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
     Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  

Net sales

   $ —        $ 151,167      $ 5,233       $ 39,556      $ —        $ 195,956   

Cost of sales (exclusive of depreciation and amortization shown separately below)

     —          71,287        3,721         24,647        —          99,655   

Selling, general and administrative expenses

     332        45,556        995         11,107        —          57,990   

Transaction, acquisition and integration expenses

     —          79        —           —          —          79   

Depreciation

     —          7,261        21         666        —          7,948   

Amortization

     6,835        772        —           259        —          7,866   

Intercompany administrative (income) expense

     —          (108     —           108        —          —     

Management and transaction fees to related party

     —          138        —           —          —          138   

Other (income) expense, net

     5        (59     —           (972     —          (1,026
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

(Loss) income from operations

     (7,172     26,241        496         3,741        —          23,306   

Intercompany interest (income) expense

     (3,057     3,057        —           —          —          —     

Interest (income) expense, net

     (226     13,137        —           1,763        —          14,674   

Interest expense on junior subordinated debentures

     3,152        —          —           —          —          3,152   

Investment income on trust common securities

     (94     —          —           —          —          (94
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

(Loss) income before equity in subsidiaries’ income

     (6,947     10,047        496         1,978        —          5,574   

Equity in subsidiaries’ (loss) income

     10,995        1,013        —           —          (12,008     —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

(Loss) income before income taxes

     4,048        11,060        496         1,978        (12,008     5,574   

Income tax (benefit) provision

     2,236        65        338         1,123        —          3,762   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net (loss) income

   $ 1,812      $ 10,995      $ 158       $ 855      $ (12,008   $ 1,812   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive (loss) income:

             

Foreign currency translation adjustments

     —          (4,766     —           (12,209     12,095        (4,880
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total comprehensive (loss) income

   $ 1,812      $ 6,229      $ 158       $ (11,354   $ 87      $ (3,068
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Statements of Comprehensive Income (Unaudited)

For the three months ended September 30, 2013

(Amounts in thousands)

 

     Predecessor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  

Net sales

   $ —        $ 144,589      $ 9,218      $ 38,575      $ —        $ 192,382   

Cost of sales (exclusive of depreciation and amortization shown below)

     —          68,492        6,574        22,739        —          97,805   

Selling, general and administrative expenses

     1,672        43,576        1,792        11,579        —          58,619   

Acquisition and integration expenses

     —          639        11        712        —          1,362   

Depreciation

     —          5,276        21        462        —          5,759   

Amortization

     4,515        772        —          267        —          5,554   

Intercompany administrative (income) expense

     —          (88     —          88        —          —     

Management fees to related party

     —          63        —          —          —          63   

Other (income) expense, net

     (148     987        53        (101     —          791   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) from operations

     (6,039     24,872        767        2,829        —          22,429   

Intercompany interest (income) expense

     (3,058     3,058        —          —          —          —     

Interest expense, net

     (49     10,208        —          1,816        —          11,975   

Interest expense on junior subordinated debentures

     3,152        —          —          —          —          3,152   

Investment income on trust common securities

     (95     —          —          —          —          (95
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) before equity in subsidiaries’ income

     (5,989     11,606        767        1,013        —          7,397   

Equity in subsidiaries’ income (loss)

     14,679        3,073        —          —          (17,752     —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) before income taxes

     8,690        14,679        767        1,013        (17,752     7,397   

Income tax provision (benefit)

     6,942        —          (2,240     947        —          5,649   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

   $ 1,748      $ 14,679      $ 3,007      $ 66      $ (17,752   $ 1,748   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive income (loss):

            

Foreign currency translation adjustments

     —          2,122        —          (163     —          1,959   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total comprehensive income (loss)

   $ 1,748      $ 16,801      $ 3,007      $ (97   $ (17,752   $ 3,707   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Statements of Comprehensive Income (Unaudited)

For the period from June 30, 2014 through September 30, 2014

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
     Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  

Net sales

   $ —        $ 151,167      $ 5,233       $ 39,556      $ —        $ 195,956   

Cost of sales (exclusive of depreciation and amortization shown separately below)

     —          71,287        3,721         24,647        —          99,655   

Selling, general and administrative expenses

     332        45,556        995         11,107        —          57,990   

Transaction, acquisition and integration expenses

     22,018        79        —           —          —          22,097   

Depreciation

     —          7,261        21         666        —          7,948   

Amortization

     6,835        772        —           259        —          7,866   

Intercompany administrative (income) expense

     —          (108     —           108        —          —     

Management and transaction fees to related party

     —          138        —           —          —          138   

Other (income) expense, net

     5        (59     —           (972     —          (1,026
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

(Loss) income from operations

     (29,190     26,241        496         3,741        —          1,288   

Intercompany interest (income) expense

     (3,057     3,057        —           —          —          —     

Interest (income) expense, net

     (226     13,137        —           1,763        —          14,674   

Interest expense on junior subordinated debentures

     3,152        —          —           —          —          3,152   

Investment income on trust common securities

     (94     —          —           —          —          (94
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

(Loss) income before equity in subsidiaries’ income

     (28,965     10,047        496         1,978        —          (16,444

Equity in subsidiaries’ (loss) income

     10,995        1,013        —           —          (12,008     —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

(Loss) income before income taxes

     (17,970     11,060        496         1,978        (12,008     (16,444

Income tax (benefit) provision

     (3,992     65        338         1,123        —          (2,466
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net (loss) income

   $ (13,978   $ 10,995      $ 158       $ 855      $ (12,008   $ (13,978
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive (loss) income:

             

Foreign currency translation adjustments

     —          (4,766     —           (12,209     12,095        (4,880
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total comprehensive (loss) income

   $ (13,978   $ 6,229      $ 158       $ (11,354   $ 87      $ (18,858
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Statements of Comprehensive Income (Loss) (Unaudited)

For the six months ended June 29, 2014

(Amounts in thousands)

 

     Predecessor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
     Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
     Consolidated  

Net sales

   $ —        $ 263,194      $ 16,053       $ 78,130      $ —         $ 357,377   

Cost of sales (exclusive of depreciation and amortization shown separately below)

     —          123,971        11,185         48,186        —           183,342   

Selling, general and administrative expenses

     39,324        90,090        3,656         23,692        —           156,762   

Transaction, acquisition and integration expenses

     —          31,681        —           —          —           31,681   

Depreciation

     —          12,789        48         1,312        —           14,149   

Amortization

     9,029        1,543        —           521        —           11,093   

Intercompany administrative (income) expense

     —          (216     —           216        —           —     

Management and transaction fees to related party

     —          15        —           —          —           15   

Other (income) expense, net

     (95     151        10         (343     —           (277
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

(Loss) income from operations

     (48,258     3,170        1,154         4,546        —           (39,388

Intercompany interest (income) expense

     (6,117     6,117        —           —          —           —     

Interest (income) expense, net

     (103     19,802        —           3,451        —           23,150   

Interest expense on junior subordinated debentures

     6,305        —          —           —          —           6,305   

Investment income on trust common securities

     (189     —          —           —          —           (189
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

(Loss) income before equity in subsidiaries’ income

     (48,154     (22,749     1,154         1,095        —           (68,654

Equity in subsidiaries’ (loss) income

     (21,498     1,251        —           —          20,247         —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

(Loss) income before income taxes

     (69,652     (21,498     1,154         1,095        20,247         (68,654

Income tax (benefit) provision

     (25,126     —          426         572        —           (24,128
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net (loss) income

   $ (44,526   $ (21,498   $ 728       $ 523      $ 20,247       $ (44,526
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Other comprehensive (loss) income:

              

Foreign currency translation adjustments

     —          (151     —           (102     158         (95
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total comprehensive (loss) income

   $ (44,526   $ (21,649   $ 728       $ 421      $ 20,405       $ (44,621
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Statements of Comprehensive Income (Unaudited)

For the nine months ended September 30, 2013

(Amounts in thousands)

 

     Predecessor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  

Net sales

   $ —        $ 401,351      $ 24,686      $ 102,975      $ —        $ 529,012   

Cost of sales (exclusive of depreciation and amortization shown separately below)

     —          191,012        17,719        63,058        —          271,789   

Selling, general and administrative expenses

     6,582        125,874        4,816        29,499        —          166,771   

Acquisition and integration expenses

     —          2,936        62        2,546        —          5,544   

Depreciation

     —          16,409        56        1,109        —          17,574   

Amortization

     13,544        2,315        —          700        —          16,559   

Intercompany administrative (income) expense

     —          (261     —          261        —          —     

Management and transaction fees to related party

     —          63        —          —          —          63   

Other (income) expense, net

     (217     2,434        (43     752        —          2,926   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) from operations

     (19,909     60,569        2,076        5,050        —          47,786   

Intercompany interest (income) expense

     (9,174     9,178        —          (4     —          —     

Interest expense, net

     (141     31,638        —          4,533        —          36,030   

Interest expense on junior subordinated debentures

     9,457        —          —          —          —          9,457   

Investment income on trust common securities

     (284     —          —          —          —          (284
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) before equity in subsidiaries’ income

     (19,767     19,753        2,076        521        —          2,583   

Equity in subsidiaries’ income (loss)

     22,229        2,476        —          —          (24,705     —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) before income taxes

     2,462        22,229        2,076        521        (24,705     2,583   

Income tax provision (benefit)

     636        —          (1,300     1,421        —          757   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

   $ 1,826      $ 22,229      $ 3,376      $ (900   $ (24,705   $ 1,826   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive income (loss):

            

Foreign currency translation adjustments

     —          (2,100     —          (154     —          (2,254
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total comprehensive income (loss)

   $ 1,826      $ 20,129      $ 3,376      $ (1,054   $ (24,705   $ (428
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Balance Sheet (Unaudited)

As of September 30, 2014

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
     Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  
ASSETS              

Current assets:

             

Cash and cash equivalents

   $ 1      $ 5,153       $ 530      $ 4,877      $ —        $ 10,561   

Restricted investments

     280        —           —          —          —          280   

Accounts receivable, net

     —          81,319         1,975        27,898        —          111,192   

Inventories, net

     —          130,081         5,864        64,267        (339     199,873   

Deferred income taxes

     8,729        277         604        879        (110     10,379   

Other current assets

     —          7,601         104        2,439        —          10,144   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current assets

     9,010        224,431         9,077        100,360        (449     342,429   

Intercompany notes receivable

     105,446        112,408         (8,024     (104,384     (105,446     —     

Intercompany interest receivable

     9,174        6,983         —          —          (16,157     —     

Investments in subsidiaries

     (938,613     23,704         158        257,557        657,194        —     

Property and equipment, net

     —          79,760         272        12,450        —          92,482   

Goodwill

     964,599        355,070         (62     19,512        (548,026     791,093   

Other intangibles, net

     499,142        40,644         250        23,550        —          563,586   

Restricted investments

     1,797        —           —          —          —          1,797   

Deferred income taxes

     54,327        143         (608     (850     (53,012     —     

Deferred financing fees

     —          25,331         —          —          —          25,331   

Investment in trust common securities

     3,261        —           —          —          —          3,261   

Other assets

     —          1,237         25        105        —          1,367   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

   $ 708,143      $ 869,711       $ 1,088      $ 308,300      $ (65,896   $ 1,821,346   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY              

Current liabilities:

             

Accounts payable

   $ —        $ 46,303       $ 319      $ 13,665      $ —        $ 60,287   

Current portion of senior term loans

     —          5,500         —          —          —          5,500   

Current portion of capitalized lease and other obligations

     —          266         —          —          —          266   

Interest payable on junior subordinated debentures

     1,019        —           —          —          —          1,019   

Intercompany interest payable

     —          9,174         —          6,983        (16,157     —     

Accrued expenses:

             

Salaries and wages

     —          4,367         130        1,185        —          5,682   

Pricing allowances

     —          3,410         8        4,046        —          7,464   

Income and other taxes

     (824     2,300         105        1,907        —          3,488   

Interest

     —          9,324         —          —          —          9,324   

Deferred compensation

     280        —           —          —          —          280   

Other accrued expenses

     —          8,094         44        1,371        —          9,509   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current liabilities

     475        88,738         606        29,157        (16,157     102,819   

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Balance Sheet (Unaudited)

As of September 30, 2014

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
     Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY(CONTINUED)              

Intercompany debt payable

     —          105,446        —           —          (105,446     —     

Long term senior term loans

     —          544,500        —           —          —          544,500   

Bank revolving credit

     —          3,000        —           —          —          3,000   

Long term portion of capitalized leases and other obligations

     —          401        —           —          —          401   

Long term senior notes

     —          330,000        —           —          —          330,000   

Junior subordinated debentures

     130,915        —          —           —          —          130,915   

Deferred compensation

     1,797        —          —           —          —          1,797   

Deferred income taxes, net

     222,929        —          274         7,944        (53,122     178,025   

Other non-current liabilities

     —          3,144        —           1,338        —          4,482   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

     356,116        1,075,229        880         38,439        (174,725     1,295,939   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Commitments and Contingencies

             

Stockholders’ Equity:

             

Preferred Stock:

             

Preferred stock, $.01 par, 5,000 shares authorized, none issued and outstanding at September 30, 2014

     —          —          —           —          —          —     

Common Stock:

             

Common stock, $.01 par, 5,000 shares authorized, issued and outstanding at September 30, 2014

     —          —          50         —          (50     —     

Additional paid-in capital

     545,265        —          —           303,852        (304,852     544,265   

Accumulated deficit

     (193,238     (200,752     158         (8,722     388,576        (13,978

Accumulated other comprehensive (loss) income

     —          (4,766     —           (25,269     25,155        (4,880
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total stockholders’ equity

     352,027        (205,518     208         269,861        108,829        525,407   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities and stockholders’ equity

   $ 708,143      $ 869,711      $ 1,088       $ 308,300      $ (65,896   $ 1,821,346   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Balance Sheet (Unaudited)

As of December 31, 2013

(Amounts in thousands)

 

     Predecessor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
     Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  
ASSETS              

Current assets:

             

Cash and cash equivalents

   $ 1      $ 27,553       $ 792      $ 6,623      $ —        $ 34,969   

Restricted investments

     2,856        —           —          —          —          2,856   

Accounts receivable, net

     —          71,173         1,043        15,299        —          87,515   

Inventories, net

     —          101,386         10,048        66,450        (304     177,580   

Deferred income taxes

     10,041        —           830        830        (605     11,096   

Other current assets

     —          6,006         322        2,754        —          9,082   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current assets

     12,898        206,118         13,035        91,956        (909     323,098   

Intercompany notes receivable

     105,446        103,422         —          (103,422     (105,446     —     

Intercompany interest receivable

     —          1,975         —          —          (1,975     —     

Investments in subsidiaries

     (648,310     28,122         507        263,216        356,465        —     

Property and equipment

     —          81,406         400        14,012        —          95,818   

Goodwill

     418,947        24,512         2,701        19,787        280        466,227   

Other intangibles

     293,774        42,959         250        25,382        —          362,365   

Restricted investments

     1,530        —           —          —          —          1,530   

Deferred income taxes

     31,349        —           (616     2,095        (32,828     —     

Deferred financing fees, net

     —          9,798         —          —          —          9,798   

Investment in trust common securities

     3,261        —           —          —          —          3,261   

Other assets

     —          2,442         25        292        —          2,759   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

   $ 218,895      $ 500,754       $ 16,302      $ 313,318      $ 215,587      $ 1,264,856   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY              

Current liabilities:

             

Accounts payable

   $ —        $ 25,610       $ 1,036      $ 17,723      $ —        $ 44,369   

Current portion of senior term loans

     —          3,968         —          —          —          3,968   

Intercompany interest payable

     —          —           —          1,975        (1,975     —     

Current portion of capitalized lease and other obligations

     —          219         —          —          —          219   

Accrued expenses:

             

Salaries and wages

     —          8,462         287        3,115        —          11,864   

Pricing allowances

     —          3,791         1        2,418        —          6,210   

Income and other taxes

     (568     2,267         30        1,392        —          3,121   

Interest

     —          2,674         —          —          —          2,674   

Deferred compensation

     2,856        —           —          —          —          2,856   

Other accrued expenses

     —          6,191         261        2,579        —          9,031   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current liabilities

     2,288        53,182         1,615        29,202        (1,975     84,312   

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Balance Sheet (Unaudited)

As of December 31, 2013

(Amounts in thousands)

 

     Predecessor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
     Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY(CONTINUED)              

Intercompany debt payable

     —          105,446        —           —          (105,446     —     

Long term senior term loans

     —          377,641        —           —          —          377,641   

Long term portion of capitalized lease and other obligations

     —          337        —           —          —          337   

Long term senior notes

     —          271,750        —           —          —          271,750   

Junior subordinated debentures

     114,941        —          —           —          —          114,941   

Deferred compensation

     1,530        —          —           —          —          1,530   

Deferred income taxes, net

     143,313        —          260         9,920        (33,433     120,060   

Other non-current liabilities

     9,618        5,773        —           —          —          15,391   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

     271,690        814,129        1,875         39,122        (140,854     985,962   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Common stock with put options:

             

Common stock, $.01 par, 5,000 shares authorized, 161.2 issued and outstanding at December 31, 2013

     16,975        —          —           —          —          16,975   

Commitments and Contingencies

             

Stockholders’ Equity:

             

Preferred Stock:

             

Preferred stock, $.01 par, 5,000 shares authorized, none issued and outstanding at December 31, 2013

     —          —          —           —          —          —     

Common Stock:

             

Common stock, $.01 par, 5,000 shares authorized, 4,838.8 issued and outstanding at December 31, 2013

     —          —          50         —          (50     —     

Additional paid-in capital

     116,659        (130,559     11,711         293,717        1,461        292,989   

Accumulated deficit

     (186,429     (177,173     2,666         (6,522     341,259        (26,199

Accumulated other comprehensive (loss) income

     —          (5,643     —           (12,999     13,771        (4,871
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total stockholders’ (deficit) equity

     (69,770     (313,375     14,427         274,196        356,441        261,919   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities and stockholders’ equity

   $ 218,895      $ 500,754      $ 16,302       $ 313,318      $ 215,587      $ 1,264,856   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows (Unaudited)

For the nine months ended September 30, 2014

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
     Consolidated  

Cash flows from operating activities:

             

Net (loss) income

   $ (2,956   $ (12,035   $ 158      $ 855      $ —         $ (13,978

Adjustments to reconcile net (loss) income to net cash provided by operating activities:

             

Depreciation and amortization

     6,837        8,031        21        925        —           15,814   

Dispositions of property and equipment

     —          20        —          —          —           20   

Deferred income tax (benefit) provision

     (1,561     54        6        1,508        —           7   

Deferred financing and original issue discount amortization

     226        1,024        —          —          —           1,250   

Stock-based compensation expense

     336        —          —          —          —           336   

Other non-cash interest expense

     —          137        —          —          —           137   

Changes in operating items:

             

Accounts receivable

     —          (294     336        1,885        —           1,927   

Inventories

     —          (5,888     (153     (1,505     —           (7,546

Other assets

     —          1,620        746        (12,410     —           (10,044

Accounts payable

     —          (5,700     (503     6,691        —           488   

Interest payable on junior subordinated debentures

     —          —          —          —          —           —     

Other accrued liabilities

     (135     (24,954     14        (2,766     —           (27,841

Other items, net

     182,940        (181,335     (739     41        —           907   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net cash provided by (used for) operating activities

     185,687        (219,320     (114     (4,776     —           (38,523
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Cash flows from investing activities:

             

Acquisition of Hillman Companies, Inc.

     (729,616     —          —          —          —           (729,616

Capital expenditures

     —          (5,729     (24     (387     —           (6,140
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net cash (used for) investing activities

     (729,616     (5,729     (24     (387     —           (735,756
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Cash flows from financing activities:

             

Borrowings of senior term loans

     —          550,000        —          —          —           550,000   

Repayments of senior term loans

     —          (384,407     —          —          —           (384,407

Borrowings on revolving credit loans

     —          16,000        —          —          —           16,000   

Repayments of revolving credit loans

     —          (13,000     —          —          —           (13,000

Principal payments under capitalized lease obligations

     —          (47     —          —          —           (47

Borrowings of senior notes

     —          330,000        —          —          —           330,000   

Repayment of senior notes

     —          (265,000     —          —          —           (265,000

Proceeds from exercise of stock options

     543,929        —          —          —          —           543,929   

Financing fees, net

     —          (26,355     —          —          —           (26,355
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net cash (used for) financing activities

     543,929        207,191        —          —          —           751,120   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Effect of exchange rate changes on cash

     —          1,028        —          (338     —           690   

Net (decrease) increase in cash and cash equivalents

     —          (16,830     (138     (5,501     —           (22,469

Cash and cash equivalents at beginning of period

     1        21,983        668        10,378        —           33,030   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Cash and cash equivalents at end of period

   $ 1      $ 5,153      $ 530      $ 4,877      $ —         $ 10,561   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows (Unaudited)

For the nine months ended September 30, 2013

(Amounts in thousands)

 

     Predecessor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
     Consolidated  

Cash flows from operating activities:

             

Net income (loss)

   $ (20,403   $ 19,753      $ 3,376      $ (900   $ —         $ 1,826   

Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used for) operating activities:

             

Depreciation and amortization

     13,544        18,724        56        1,809        —           34,133   

Dispositions of property and equipment

     —          76        13        12        —           101   

Deferred income tax provision (benefit)

     161        —          (888     344        —           (383

Deferred financing and original issue discount amortization

     (141     1,995        —          —          —           1,854   

Stock-based compensation expense

     6,365        —          —          —          —           6,365   

Other non-cash interest expense

     —          (391     —          —          —           (391

Changes in operating items:

             

Accounts receivable

     —          (18,308     (1,041     (7,374     —           (26,723

Inventories

     —          (2,268     82        (9,050     —           (11,236

Other assets

     —          (3,753     (441     4,501        —           307   

Accounts payable

     —          (756     611        5,915        —           5,770   

Interest payable on junior subordinated debentures

     1,019        —          —          —          —           1,019   

Other accrued liabilities

     149        1,337        (490     4,482        —           5,478   

Other items, net

     (694     (104,190     (385     107,802        —           2,533   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net cash provided by (used for) operating activities

     —          (87,781     893        107,541        —           20,653   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Cash flows from investing activities:

             

Paulin acquisition

     —          (919     205        (102,704     —           (103,418

Capital expenditures

     —          (26,826     (109     (382     —           (27,317
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net cash provided by (used for) investing activities

     —          (27,745     96        (103,086     —           (130,735
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Cash flows from financing activities:

             

Borrowings of senior term loans

     —          76,800        —          —          —           76,800   

Repayments of senior term loans

     —          (2,784     —          —          —           (2,784

Discount on senior term loans

     —          (2,152     —          —          —           (2,152

Principal payments under capitalized lease obligations

     —          (73     —          —          —           (73

Repayment of other credit obligations

     —          (683     —          —          —           (683
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net cash provided by financing activities

     —          71,108        —          —          —           71,108   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Effect of exchange rate changes on cash

     —          (2,100     —          1,898        —           (202

Net (decrease) increase in cash and cash equivalents

     —          (46,518     989        6,353        —           (39,176

Cash and cash equivalents at beginning of period

     1        62,917        429        2,201        —           65,548   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Cash and cash equivalents at end of period

   $ 1      $ 16,399      $ 1,418      $ 8,554      $ —         $ 26,372   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

 

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