Form: 10-Q

Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

August 14, 2014

Exhibit 99.1

THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

The 6.375% Senior Notes, of which $330,000 aggregate principal amount was outstanding as of June 30, 2014, were issued by Hillman Group and are fully and unconditionally guaranteed on a joint and several basis by The Hillman Companies, Inc., Hillman Investment Company, and certain of the Company’s wholly-owned subsidiaries. The non-guarantor information presented represents our Australian, Canadian, and Mexican subsidiaries.

In connection with the Merger Transaction on June 30, 2014, the Company repaid $265,000 of it’s 10.875% Senior Notes.

The following financial information presents condensed consolidating statements of comprehensive loss, balance sheets, and cash flows for the Hillman Group, all guarantor subsidiaries, all non-guarantor subsidiaries, and the eliminations necessary to provide the consolidated results for the Hillman Companies and subsidiaries. For purposes of this presentation, we have accounted for investments in our subsidiaries using the equity method of accounting. The principal consolidating adjustments eliminate investment in subsidiary and intercompany balances and transactions.

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Statements of Comprehensive Income (Unaudited)

For the three months ended June 29, 2014

(Amounts in thousands)

 

     Predecessor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
     Non-
Guarantor
Subsidiaries
     Consolidating
Adjustments
    Consolidated  

Net sales

   $ —        $ 147,829      $ 8,746       $ 46,023       $ —        $ 202,598   

Cost of sales (exclusive of depreciation and amortization shown separately below)

     —          69,236        6,079         28,612         —          103,927   

Selling, general and administrative expenses

     38,798        47,772        1,941         12,408         —          100,919   

Transaction, acquisition and integration expenses

     —          31,681        —           —           —          31,681   

Depreciation

     —          6,593        27         661         —          7,281   

Amortization

     4,514        771        —           264         —          5,549   

Intercompany administrative (income) expense

     —          (108     —           108         —          —     

Management and transaction fees to related party

     —          15        —           —           —          15   

Other (income) expense, net

     (77     74        128         86         —          211   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

(Loss) income from operations

     (43,235     (8,205     571         3,884         —          (46,985

Intercompany interest (income) expense

     (3,059     3,059        —           —           —          —     

Interest (income) expense, net

     (52     9,886        —           1,771         —          11,605   

Interest expense on junior subordinated debentures

     3,153        —          —           —           —          3,153   

Investment income on trust common securities

     (94     —          —           —           —          (94
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

(Loss) income before equity in subsidiaries’ income

     (43,183     (21,150     571         2,113         —          (61,649

Equity in subsidiaries’ (loss) income

     (19,656     1,494        —           —           18,162        —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

(Loss) income before income taxes

     (62,839     (19,656     571         2,113         18,162        (61,649

Income tax (benefit) provision

     (22,375     —          182         1,008         —          (21,185
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Net (loss) income

   $ (40,464   $ (19,656   $ 389       $ 1,105       $ 18,162      $ (40,464
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive (loss) income:

              

Foreign currency translation adjustments

     —          3,916        —           10,061         (10,025     3,952   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total comprehensive (loss) income

   $ (40,464   $ (15,740   $ 389       $ 11,166       $ 8,137      $ (36,512
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Statements of Comprehensive Loss (Unaudited)

For the one day ended June 30, 2014

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
     Guarantor
Subsidiaries
     Non-
Guarantor
Subsidiaries
     Consolidating
Adjustments
     Consolidated  

Net sales

   $ —        $ —         $ —         $ —         $ —         $ —     

Cost of sales (exclusive of depreciation and amortization shown below)

     —          —           —           —           —           —     

Selling, general and administrative expenses

     —          —           —           —           —           —     

Transaction, acquisition and integration expenses

     22,018        —           —           —           —           22,018   

Depreciation

     —          —           —           —           —           —     

Amortization

     —          —           —           —           —           —     

Intercompany administrative (income) expense

     —          —           —           —           —           —     

Other (income) expense, net

     —          —           —           —           —           —     
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

(Loss) from operations

     (22,018     —           —           —           —           (22,018

Intercompany interest (income) expense

     —          —           —           —           —           —     

Interest expense, net

     —          —           —           —           —           —     

Interest expense on junior subordinated debentures

     —          —           —           —           —           —     

Investment income on trust common securities

     —          —           —           —           —           —     
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

(Loss) before equity in subsidiaries’ income

     (22,018     —           —           —           —           (22,018

Equity in subsidiaries’ income (loss)

     —          —           —           —           —           —     
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

(Loss) before income taxes

     (22,018     —           —           —           —           (22,018

Income tax (benefit)

     (6,228     —           —           —           —           (6,228
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Net (loss)

   $ (15,790   $ —         $ —         $ —         $ —         $ (15,790
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Other comprehensive income (loss):

                

Foreign currency translation adjustments

     —          —           —           —           —           —     
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total comprehensive (loss)

   $ (15,790   $ —         $ —         $ —         $ —         $ (15,790
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Statements of Comprehensive Income (Unaudited)

For the three months ended June 30, 2013

(Amounts in thousands)

 

     Predecessor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  

Net sales

   $ —        $ 139,604      $ 9,128      $ 43,979      $ —        $ 192,711   

Cost of sales (exclusive of depreciation and amortization shown below)

     —          66,205        6,646        27,487        —          100,338   

Selling, general and administrative expenses

     4,511        41,996        1,717        11,559        —          59,783   

Acquisition and integration expenses

     —          657        37        1,459        —          2,153   

Depreciation

     —          5,785        20        468        —          6,273   

Amortization

     4,514        771        —          274        —          5,559   

Intercompany administrative (income) expense

     —          (86     —          86        —          —     

Other (income) expense, net

     69        231        (62     794        —          1,032   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) from operations

     (9,094     24,045        770        1,852        —          17,573   

Intercompany interest (income) expense

     (3,058     3,058        —          —          —          —     

Interest expense, net

     (46     10,274        —          1,874        —          12,102   

Interest expense on junior subordinated debentures

     3,153        —          —          —          —          3,153   

Investment income on trust common securities

     (95     —          —          —          —          (95
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) before equity in subsidiaries’ income

     (9,048     10,713        770        (22     —          2,413   

Equity in subsidiaries’ income (loss)

     10,347        (366     —          —          (9,981     —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) before income taxes

     1,299        10,347        770        (22     (9,981     2,413   

Income tax provision

     (3,364     —          718        396        —          (2,250
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

   $ 4,663      $ 10,347      $ 52      $ (418   $ (9,981   $ 4,663   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive income (loss):

            

Foreign currency translation adjustments

     —          (3,512     21        (642     —          (4,133
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total comprehensive income (loss)

   $ 4,663      $ 6,835      $ 73      $ (1,060   $ (9,981   $ 530   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Statements of Comprehensive Income (Loss) (Unaudited)

For the six months ended June 29, 2014

(Amounts in thousands)

 

     Predecessor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
     Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
     Consolidated  

Net sales

   $ —        $ 263,194      $ 16,053       $ 78,130      $ —         $ 357,377   

Cost of sales (exclusive of depreciation and amortization shown separately below)

     —          123,971        11,185         48,186        —           183,342   

Selling, general and administrative expenses

     39,324        90,090        3,656         23,692        —           156,762   

Transaction, acquisition and integration expenses

     —          31,681        —           —          —           31,681   

Depreciation

     —          12,789        48         1,312        —           14,149   

Amortization

     9,029        1,543        —           521        —           11,093   

Intercompany administrative (income) expense

     —          (216     —           216        —           —     

Management and transaction fees to related party

     —          15        —           —          —           15   

Other (income) expense, net

     (95     151        10         (343     —           (277
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

(Loss) income from operations

     (48,258     3,170        1,154         4,546        —           (39,388

Intercompany interest (income) expense

     (6,117     6,117        —           —          —           —     

Interest (income) expense, net

     (103     19,802        —           3,451        —           23,150   

Interest expense on junior subordinated debentures

     6,305        —          —           —          —           6,305   

Investment income on trust common securities

     (189     —          —           —          —           (189
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

(Loss) income before equity in subsidiaries’ income

     (48,154     (22,749     1,154         1,095        —           (68,654

Equity in subsidiaries’ (loss) income

     (21,498     1,251        —           —          20,247         —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

(Loss) income before income taxes

     (69,652     (21,498     1,154         1,095        20,247         (68,654

Income tax (benefit) provision

     (25,126     —          426         572        —           (24,128
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net (loss) income

   $ (44,526   $ (21,498   $ 728       $ 523      $ 20,247       $ (44,526
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Other comprehensive (loss) income:

              

Foreign currency translation adjustments

     —          (151     —           (102     158         (95
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total comprehensive (loss) income

   $ (44,526   $ (21,649   $ 728       $ 421      $ 20,405       $ (44,621
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Statements of Comprehensive Income (Loss) (Unaudited)

For the six months ended June 30, 2013

(Amounts in thousands)

 

     Predecessor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  

Net sales

   $ —        $ 256,762      $ 15,468      $ 64,400      $ —        $ 336,630   

Cost of sales (exclusive of depreciation and amortization shown separately below)

     —          122,520        11,145        40,319        —          173,984   

Selling, general and administrative expenses

     4,910        82,298        3,024        17,920        —          108,152   

Acquisition and integration expenses

     —          2,297        51        1,834        —          4,182   

Depreciation

     —          11,133        35        647        —          11,815   

Amortization

     9,029        1,543        —          433        —          11,005   

Intercompany administrative (income) expense

     —          (173     —          173        —          —     

Other (income) expense, net

     (69     1,447        (96     853        —          2,135   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

(Loss) income from operations

     (13,870     35,697        1,309        2,221        —          25,357   

Intercompany interest (income) expense

     (6,116     6,120        —          (4     —          —     

Interest expense, net

     (92     21,430        —          2,717        —          24,055   

Interest expense on junior subordinated debentures

     6,305        —          —          —          —          6,305   

Investment income on trust common securities

     (189     —          —          —          —          (189
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

(Loss) income before equity in subsidiaries’ income

     (13,778     8,147        1,309        (492     —          (4,814

Equity in subsidiaries’ income (loss)

     7,550        (597     —          —          (6,953     —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

(Loss) income before income taxes

     (6,228     7,550        1,309        (492     (6,953     (4,814

Income tax (benefit) provision

     (6,306     —          940        474        —          (4,892
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

   $ 78      $ 7,550      $ 369      $ (966   $ (6,953   $ 78   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Other comprehensive income (loss):

            

Foreign currency translation adjustments

     —          (4,222     —          9        —          (4,213
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total comprehensive income (loss)

   $ 78      $ 3,328      $ 369      $ (957   $ (6,953   $ (4,135
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Balance Sheet (Unaudited)

As of June 30, 2014

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
     Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  
ASSETS              

Current assets:

             

Cash and cash equivalents

   $ (161,656   $ 185,848       $ 668      $ 3,835      $ —        $ 28,695   

Restricted investments

     280        —           —          —          —          280   

Accounts receivable, net

     —          78,858         4,478        29,694        —          113,030   

Inventories, net

     —          119,150         10,714        65,751        (299     195,316   

Deferred income taxes

     8,718        —           864        792        (105     10,269   

Other current assets

     —          8,527         354        2,820        —          11,701   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current assets

     (152,658     392,383         17,078        102,892        (404     359,291   

Intercompany notes receivable

     100,864        122,059         (3,529     (113,948     (105,446     —     

Intercompany interest receivable

     6,117        5,530         —          (20     (11,627     —     

Investments in subsidiaries

     (560,574     23,704         158        269,652        267,060        —     

Property and equipment, net

     —          81,067         406        13,321        —          94,794   

Goodwill

     962,391        366,609         (12,055     20,153        (548,026     789,072   

Other intangibles, net

     505,977        41,416         250        24,857        —          572,500   

Restricted investments

     1,718        —           —          —          —          1,718   

Deferred income taxes

     58,725        —           (76     690        (59,339     —     

Deferred financing fees

     —          26,355         —          —          —          26,355   

Investment in trust common securities

     3,261        —           —          —          —          3,261   

Other assets

     —          1,563         43        158        —          1,764   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

   $ 925,821      $ 1,060,686       $ 2,275      $ 317,755      $ (457,782   $ 1,848,755   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY              

Current liabilities:

             

Accounts payable

   $ —        $ 51,554       $ 1,271      $ 12,184      $ —        $ 65,009   

Current portion of senior term loans

     —          5,500         —          —          —          5,500   

Current portion of capitalized lease and other obligations

     —          263         —          —          —          263   

Interest payable on junior subordinated debentures

     1,019        —           —          —          —          1,019   

Intercompany interest payable

     —          6,116         —          5,511        (11,627     —     

Accrued expenses:

             

Salaries and wages

     18,177        6,669         158        2,051        —          27,055   

Pricing allowances

     —          2,949         2        3,076        —          6,027   

Income and other taxes

     (690     2,639         68        2,368        —          4,385   

Interest

     —          —           —          —          —          —     

Deferred compensation

     280        —           —          —          —          280   

Other accrued expenses

     —          7,810         458        2,181        —          10,449   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current liabilities

     18,786        83,500         1,957        27,371        (11,627     119,987   

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Balance Sheet (Unaudited)

As of June 30, 2014

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
     Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
     Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY(CONTINUED)               

Intercompany debt payable

     —           105,446        —           —          (105,446     —     

Long term senior term loans

     —           544,500        —           —          —          544,500   

Bank revolving credit

     —           16,000        —           —          —          16,000   

Long term portion of capitalized leases and other obligations

     —           451        —           —          —          451   

Long term senior notes

     —           330,000        —           —          —          330,000   

Junior subordinated debentures

     131,141         —          —           —          —          131,141   

Deferred compensation

     1,718         —          —           —          —          1,718   

Deferred income taxes, net

     225,019         —          268         8,759        (59,444     174,602   

Other non-current liabilities

     —           2,807        —           410        —          3,217   
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

     376,664         1,082,704        2,225         36,540        (176,517     1,321,616   
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Commitments and Contingencies

              

Stockholders’ Equity:

              

Preferred Stock:

              

Preferred stock, $.01 par, 5,000 shares authorized, none issued and outstanding at June 30, 2014

     —           —          —           —          —          —     

Common Stock:

              

Common stock, $.01 par, 5,000 shares authorized, issued and outstanding at June 30, 2014

     —           —          50         —          (50     —     

Additional paid-in capital

     542,929         —          —           303,852        (303,852     542,929   

Accumulated deficit

     6,228         (22,018     —           (9,577     9,577        (15,790

Accumulated other comprehensive (loss) income

     —           —          —           (13,060     13,060        —     
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total stockholders’ equity

     549,157         (22,018     50         281,215        (281,265     527,139   
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities and stockholders’ equity

   $ 925,821       $ 1,060,686      $ 2,275       $ 317,755      $ (457,782   $ 1,848,755   
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Balance Sheet (Unaudited)

As of December 31, 2013

(Amounts in thousands)

 

     Predecessor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
     Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  
ASSETS              

Current assets:

             

Cash and cash equivalents

   $ 1      $ 27,553       $ 792      $ 6,623      $ —        $ 34,969   

Restricted investments

     2,856        —           —          —          —          2,856   

Accounts receivable, net

     —          71,173         1,043        15,299        —          87,515   

Inventories, net

     —          101,386         10,048        66,450        (304     177,580   

Deferred income taxes

     10,041        —           830        830        (605     11,096   

Other current assets

     —          6,006         322        2,754        —          9,082   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current assets

     12,898        206,118         13,035        91,956        (909     323,098   

Intercompany notes receivable

     105,446        103,422         —          (103,422     (105,446     —     

Intercompany interest receivable

     —          1,975         —          —          (1,975     —     

Investments in subsidiaries

     (648,310     28,122         507        263,216        356,465        —     

Property and equipment

     —          81,406         400        14,012        —          95,818   

Goodwill

     418,947        24,512         2,701        19,787        280        466,227   

Other intangibles

     293,774        42,959         250        25,382        —          362,365   

Restricted investments

     1,530        —           —          —          —          1,530   

Deferred income taxes

     31,349        —           (616     2,095        (32,828     —     

Deferred financing fees, net

     —          9,798         —          —          —          9,798   

Investment in trust common securities

     3,261        —           —          —          —          3,261   

Other assets

     —          2,442         25        292        —          2,759   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

   $ 218,895      $ 500,754       $ 16,302      $ 313,318      $ 215,587      $ 1,264,856   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY              

Current liabilities:

             

Accounts payable

   $ —        $ 25,610       $ 1,036      $ 17,723      $ —        $ 44,369   

Current portion of senior term loans

     —          3,968         —          —          —          3,968   

Intercompany interest payable

     —          —           —          1,975        (1,975     —     

Current portion of capitalized lease and other obligations

     —          219         —          —          —          219   

Accrued expenses:

             

Salaries and wages

     —          8,462         287        3,115        —          11,864   

Pricing allowances

     —          3,791         1        2,418        —          6,210   

Income and other taxes

     (568     2,267         30        1,392        —          3,121   

Interest

     —          2,674         —          —          —          2,674   

Deferred compensation

     2,856        —           —          —          —          2,856   

Other accrued expenses

     —          6,191         261        2,579        —          9,031   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total current liabilities

     2,288        53,182         1,615        29,202        (1,975     84,312   

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Balance Sheet (Unaudited)

As of December 31, 2013

(Amounts in thousands)

 

     Predecessor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
     Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
    Consolidated  
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY(CONTINUED)              

Intercompany debt payable

     —          105,446        —           —          (105,446     —     

Long term senior term loans

     —          377,641        —           —          —          377,641   

Long term portion of capitalized lease and other obligations

     —          337        —           —          —          337   

Long term senior notes

     —          271,750        —           —          —          271,750   

Junior subordinated debentures

     114,941        —          —           —          —          114,941   

Deferred compensation

     1,530        —          —           —          —          1,530   

Deferred income taxes, net

     143,313        —          260         9,920        (33,433     120,060   

Other non-current liabilities

     9,618        5,773        —           —          —          15,391   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

     271,690        814,129        1,875         39,122        (140,854     985,962   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Common stock with put options:

             

Common stock, $.01 par, 5,000 shares authorized, 161.2 issued and outstanding at December 31, 2013

     16,975        —          —           —          —          16,975   

Commitments and Contingencies

             

Stockholders’ Equity:

             

Preferred Stock:

             

Preferred stock, $.01 par, 5,000 shares authorized, none issued and outstanding at December 31, 2013

     —          —          —           —          —          —     

Common Stock:

             

Common stock, $.01 par, 5,000 shares authorized, 4,838.8 issued and outstanding at December 31, 2013

     —          —          50         —          (50     —     

Additional paid-in capital

     116,659        (130,559     11,711         293,717        1,461        292,989   

Accumulated deficit

     (186,429     (177,173     2,666         (6,522     341,259        (26,199

Accumulated other comprehensive (loss) income

     —          (5,643     —           (12,999     13,771        (4,871
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total stockholders’ (deficit) equity

     (69,770     (313,375     14,427         274,196        356,441        261,919   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities and stockholders’ equity

   $ 218,895      $ 500,754      $ 16,302       $ 313,318      $ 215,587      $ 1,264,856   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows (Unaudited)

For the six months ended June 29, 2014

(Amounts in thousands)

 

     Predecessor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
     Consolidated  

Cash flows from operating activities:

             

Net (loss) income

   $ (23,029   $ (22,749   $ 728      $ 524      $ —         $ (44,526

Adjustments to reconcile net (loss) income to net cash provided by operating activities:

             

Depreciation and amortization

     9,029        14,332        48        1,833        —           25,242   

Deferred income tax (benefit) provision

     (24,245     —          206        (419     —           (24,458

Deferred financing and original issue discount amortization

     (103     1,477        —          —          —           1,374   

Stock-based compensation expense

     39,229        —          —          —          —           39,229   

Changes in operating items:

             

Accounts receivable

     —          (17,638     (633     (6,996     —           (25,267

Inventories

     —          (17,769     (666     584        —           (17,851

Other assets

     —          (3,199     678        11,320        —           8,799   

Accounts payable

     —          25,944        236        (5,369     —           20,811   

Interest payable on junior subordinated debentures

     1,019        —          —          —          —           1,019   

Other accrued liabilities

     (123     28,651        (4     2,659        —           31,183   

Other items, net

     (2,251     (1,168     (659     235        —           (3,843
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net cash provided by (used for) operating activities

     (474     7,881        (66     4,371        —           11,712   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Cash flows from investing activities:

             

Capital expenditures

     —          (12,224     (57     (652     —           (12,933
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net cash (used for) investing activities

     —          (12,224     (57     (652     —           (12,933
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Cash flows from financing activities:

             

Repayments of senior term loans

     —          (992     —          —          —           (992

Proceeds from exercise of stock options

     474        —          —          —          —           474   

Principal payments under capitalized lease obligations

     —          (84     —          —          —           (84
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net cash (used for) financing activities

     474        (1,076     —          —          —           (602
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Effect of exchange rate changes on cash

     —          (151     —          35        —           (116

Net (decrease) increase in cash and cash equivalents

     —          (5,570     (123     3,754        —           (1,939

Cash and cash equivalents at beginning of period

     1        27,553        791        6,624        —           34,969   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Cash and cash equivalents at end of period

   $ 1      $ 21,983      $ 668      $ 10,378      $ —         $ 33,030   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows (Unaudited)

For the one day ended June 30, 2014

(Amounts in thousands)

 

     Successor  
     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
     Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
     Consolidated  

Cash flows from operating activities:

              

Net income (loss)

   $ 6,228      $ (22,018   $ —         $ —        $ —         $ (15,790

Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities:

              

Depreciation and amortization

     —          —          —           —          —           —     

Deferred income tax provision

     (6,228     —          —           —          —           (6,228

Deferred financing and original issue discount amortization

     —          —          —           —          —           —     

Stock-based compensation expense

     —          —          —           —          —           —     

Changes in operating items:

              

Accounts receivable

     —          —          —           —          —           —     

Inventories

     —          —          —           —          —           —     

Other assets

     —          (2,321     —           —          —           (2,321

Accounts payable

     —          —          —           —          —           —     

Interest payable on junior subordinated debentures

     —          —          —           —          —           —     

Other accrued liabilities

     18,177        (31,969     —           —          —           (13,792

Other items, net

     —          (65     —           (1,961     —           (2,026
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net cash (used for) operating activities

     18,177        (56,373     —           (1,961     —           (40,157
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Cash flows from investing activities:

              

Capital expenditures

     —          —          —           —          —           —     

Purchase of predecessors equity securities

     (722,763     —          —           (4,582     —           (727,345
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net cash used for investing activities

     (722,763     —          —           (4,582     —           (727,345
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Cash flows from financing activities:

              

Borrowings of senior term loans

     —          550,000        —           —          —           550,000   

Repayments of senior term loans

     —          (384,407     —           —          —           (384,407

Borrowings on revolving credit loans

     —          16,000        —           —          —           16,000   

Borrowings of senior notes

     —          330,000        —           —          —           330,000   

Repayments of senior notes

     —          (265,000     —           —          —           (265,000

Proceeds from sale of successor equity securities

     542,929        —          —           —          —           542,929   

Financing fees, net

     —          (26,355     —           —          —           (26,355
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net cash (used for) provided by financing activities

     542,929        220,238        —           —          —           763,167   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Effect of exchange rate changes on cash

     —          —          —           —          —           —     

Net (decrease) increase in cash and cash equivalents

     (161,657     163,865        —           (6,543     —           (4,335

Cash and cash equivalents at beginning of period

     1        21,983        668         10,378        —           33,030   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Cash and cash equivalents at end of period

   $ (161,656   $ 185,848      $ 668       $ 3,835      $ —         $ 28,695   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

 

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THE HILLMAN COMPANIES, INC. AND SUBSIDIARIES

Supplemental Consolidating Guarantor and Non-Guarantor Financial Information:

(dollars in thousands)

 

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows (Unaudited)

For the six months ended June 30, 2013

(Amounts in thousands)

 

     Guarantors
The Hillman
Companies, Inc.
    Issuer
The Hillman
Group, Inc.
    Guarantor
Subsidiaries
    Non-
Guarantor
Subsidiaries
    Consolidating
Adjustments
     Consolidated  

Cash flows from operating activities:

             

Net (loss) income

   $ (7,471   $ 8,147      $ 369      $ (967   $ —         $ 78   

Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used for) operating activities:

             

Depreciation and amortization

     9,029        12,677        35        1,079        —           22,820   

Dispositions of property and equipment

     —          23        13        3        —           39   

Deferred income tax (benefit) provision

     (6,666     —          423        (624     —           (6,867

Deferred financing and original issue discount amortization

     (92     1,315        —          —          —           1,223   

Stock-based compensation expense

     4,840        —          —          —          —           4,840   

Other non-cash interest expense

     —          (418     —          —          —           (418

Changes in operating items:

             

Accounts receivable

     —          (17,636     (1,076     (6,885     —           (25,597

Inventories

     —          (5,068     693        (44     —           (4,419

Other assets

     —          (1,669     (661     640        —           (1,690

Accounts payable

     —          137        816        7,005        —           7,958   

Interest payable on junior subordinated debentures

     1,019        —          —          —          —           1,019   

Other accrued liabilities

     96        (6,365     409        4,062        —           (1,798

Other items, net

     (755     (100,177     (393     107,978        —           6,653   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net cash (used for) provided by operating activities

     —          (109,034     628        112,247        —           3,841   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Cash flows from investing activities:

             

Paulin acquisition

     —          (919     205        (102,702     —           (103,416

Capital expenditures

     —          (14,336     (93     (182     —           (14,611
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net cash (used for) provided by investing activities

     —          (15,255     112        (102,884     —           (118,027
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Cash flows from financing activities:

             

Borrowings of senior term loans

     —          76,800        —          —          —           76,800   

Repayments of senior term loans

     —          (1,792     —          —          —           (1,792

Discount on senior term loans

     —          (2,152     —          —          —           (2,152

Principal payments under capitalized lease obligations

     —          (41     —          —          —           (41

Repayment of other credit obligations

     —          (456     —          —          —           (456
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Net cash provided by financing activities

     —          72,359        —          —          —           72,359   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Effect of exchange rate changes on cash

     —          (4,222     —          1,416        —           (2,806

Net (decrease) increase in cash and cash equivalents

     —          (56,152     740        10,779        —           (44,633

Cash and cash equivalents at beginning of period

     1        62,917        429        2,201        —           65,548   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Cash and cash equivalents at end of period

   $ 1      $ 6,765      $ 1,169      $ 12,980      $ —         $ 20,915   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

 

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